氧化镝：下一个中船特气，MLCC核心材料，卖方给出10倍涨价空间，核心个股梳理
MLCC爆发，最核心的上游材料是MLCC介质粉（国瓷）和重稀土氧化镝。最受益的是大概率氧化镝（重稀土），普通mlcc不用重稀土，但是高容考虑到介电性和粉体一致性，全球高纯氧化镝只有中国可以做，头部玩家集中。按照各家27年产能计划，AI用氧化镝需求1500吨，这块以前需求几乎是0。全球氧化镝每年供应3500吨左右，突然多了一块占比40%的需求，又是对价格...
逻辑挖掘 20260605
1：英伟达 Rubin 砍 DRAM≠利空存储，反抬升存储价值中枢砍配是优化TCO（机架760万→680万、GPU小时 4.16→3.9 美元）、加速 Rubin 规模化落地，并非削减整机存储需求；Rubin 新增大容量 NAND 闪存，单机柜存储总 BOM 仍从传统 10% 抬升至26%，存储从配件变成算力瓶颈刚需。Rubin 放量拉动 HBM + ...