人形机器人（电机+传感器），最核心的10家公司和产业链梳理
电机与传感器是人形机器人两大关键板块。二者相辅相成，是人形机器人实现智能化、拟人化运作的核心基础，也是当下产业链核心投资与研发方向。电机是机器人的动力心脏，负责关节转动、肢体行走与动作执行，直接决定机器人运动灵活度与负载能力；传感器是机器人感知神经，涵盖视觉、力觉、惯性、触觉等品类，负责环境识别、姿态平衡与精准操控。我们聚焦特人形机器人（电机+传感器）...
字节拟投资1778亿元建设数据中心，关注AIDC算力链机遇
继豆包商业化后，据泰国BOI信息，字节跳动拟投资1778亿元用于数据中心建设，该项目将在曼谷、北榄府、北柳府新增服务器，我们认为市场或低估了国内互联网大厂进行AIDC产业链扩张的需求量，建议关注液冷、电源、AIDC、算力租赁等厂商投资机遇。算力租赁/AIDC：行业空间直接受益于国内算力需求扩张国内模型迭代大背景下Token消耗量持续高涨，高端算力卡涨价...
飞凯材料，国内唯一规模化量产紫外固化光纤涂料，已打破国际垄断
公司是国内紫外固化光纤涂覆材料龙头，国内市占率超过40%，客户覆盖康宁、长飞、亨通、中天等所有头部光纤厂商。受益于光纤新场景应用（如东数西算、F5G）显现，需求持续复苏2025年该业务实现收入6.99亿元，同比增长13.71%飞凯材料就是光模块 + HBM 先进封装双重黄金赛道的隐形卖铲王者！三大业务全共振，Q2 直接迎来量价齐升 + 毛利飙升 + 业...
算力平权下的新机遇：从硬件租赁到Token工厂，挖掘AIDC时代的“隐形冠军”
近期，美股AI板块表现强劲，市场逻辑正在发生深刻变化。单纯的硬件算力租赁正在向更高阶的商业模式演进。在这轮以“杰文斯悖论”为背景的技术浪潮中，算力不再是单纯的资源，而是成为了“生产力工厂”。核心观点：AIDC不再是传统的“机房”，而是“以AI任务为中心”的智能生产力基础设施。在这个阶段，谁能高效生产Token，谁能通过金融与产业优势降低成本，谁就是下一...