【天风电新】皖仪科技：低估精密仪器龙头，AI液冷+半导体+核聚变高景气共振，国产替代核心标的-0527


一、氦检龙头，精密科学仪器国产标杆：


公司核心产品为氦质谱检漏仪、真空检测设备、高端质谱分析仪器，国内氦检市占率约40.9%，处于龙头地位。公司长期服务工业检测、半导体、新能源、实验室分析等领域。


二、AI+液冷服务器：算力爆发下的直接受益：

公司凭借氦质谱分子级精度，成为液冷行业唯一全流程精密检漏的国产设备商。2026年4月25日公告：公司提供AI服务器液冷全流程气密检测方案，覆盖冷板、管路、分配装置等核心部件。 2025年液冷业务收入3,740万元，2026年订单料将爆发式增长。公司客户覆盖领益智造、英维克、高澜股份、曙光数创等一线头部。26年4月登上央视财经《液冷行业乘风起》报道，为行业唯一国产检漏设备代表。


三、半导体深度绑定晶圆厂+封测厂：

公司是半导体真空/洁净/检测环节的国产核心配套商，覆盖晶圆制造：真空设备检漏、洁净室精密监测、高端化学品杂质检测（中芯国际、长鑫、长江存储）；封测环节：长电科技、通富微电批量配套；设备端：北方华创、中微公司等国产设备商供应链成员。


四、可控核聚变国家级合作、独家配套：

25年6月与合肥综合性国家科学中心能源研究院联合成立核聚变关键真空测量设备实验室，研发核聚变专用高端检漏装备、抗辐射真空测量设备。公司已为东方超环（EAST）、中国环流器二号M等国家级“人造太阳”装置稳定供货。


五、投资建议：

26年一季度为业绩拐点，盈利能力显著改善。当前市值对应AI液冷+半导体+核聚变三重高景气，估值处于明显低估区间，具备业绩+估值双重提升空间。公司合理市值为100亿以上，对应目标价为78元。

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