事件：据财联社报道，英特尔CEO陈立武表示，随着AI从训练转向推理，CPU在AI时代日益重要，CPU与GPU配置比例有望从1:8向1:1靠拢，甚至可达4:1。我们认为，AI算力架构正从“GPU单点堆叠”走向“CPU+GPU+内存+互联”系统协同，澜起科技作为内存接口芯片龙头，有望持续受益。

从“量”看：CPU:GPU比例提升，接口芯片出货弹性打开
--随推理和Agent应用占比提升，CPU在系统调度、任务编排、内存管理中的角色增强。
--若CPU:GPU比例向更高配比演进，服务器CPU、内存模组、接口芯片颗数均有望同步增长。
--CPU数据需频繁写入和读取DRAM，CPU出货和内存通道数提升，将直接带动接口芯片需求。
--澜起深耕RCD、MRCD、MDB等内存互连芯片，处于CPU与DRAM连接核心环节。

从“价”看：MRDIMM起量，澜起配套价值量显著提升
--MRDIMM由传统RDIMM的1颗RCD升级为1颗MRCD+10颗MDB，单条价值量从约7–10美元提升至75美元以上，二代有望提升至百美元级。
--随新一代服务器CPU平台推进，MRDIMM渗透率有望从低个位数逐步向15%–25%提升。
--澜起同时具备MRCD+MDB方案能力，份额与盈利能力有望持续提升。

长期看：CXL打开空间，澜起升级为内存互连平台型公司
--AI推理进入长上下文时代，KVCache占用快速提升，外部内存扩展与池化需求增强。
--三星计划最早于2026Q4量产CXL内存，并拟于Q3样品验证，潜在客户或包括微软、谷歌、亚马逊等头部云厂商。
--澜起MXC芯片承担PCIe/CXL协议与DDR内存之间的转换和调度，卡位CXL控制芯片核心环节。
--若单卡配置CXL内存扩展模块，单卡有望带来1–2颗CXL控制芯片需求；假设单颗ASP约100美元，百万级AI芯片出货即可对应数亿美元级增量市场。

联系人：天风电子李泓依


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