事件催化

英特尔首席执行官陈立武表示，伴随着AI工作负载重心从训练转向推理，推动CPU和GPU之间的比例关系平衡，从1:8 向1:1转变，带动CPU需求激增

Meta与亚马逊达成数十亿美元的协议，将使用其CPU芯片进行人工智能开发

英特尔/AMD产能订满、交期6个月、涨价10–15%，有价无市，单台智能体服务器CPU用量是老AI的20–30倍

CPU及半导体芯片产业链正处于量价齐升的高景气阶段，AI算力的持续爆发，推动CPU从通用计算向AI异构核心转型，也带动上游设计、制造、配套芯片全环节繁荣

截止美股收盘，英特尔(INTC.US)暴涨超25%，美国超微公司(AMD.US)涨超12%，arm holdings(ARM.US)涨超12%、高通(QCOM.US)涨超12%

相关产业概念梳理

一、CPU 核心设计（国产算力 “大脑”）

海光信息：国内唯一获得X86永久授权的服务器CPU与DCU龙头，产品兼容国际主流生态，已迭代至 “海光五号”，2025年营收143.77亿元同比+56%，AI服务器场景需求爆发直接带动业绩增长

龙芯中科：完全自主研发LoongArch指令集的国产CPU标杆，覆盖信创、工业控制、服务器等多领域，3D5000系列32核产品性能对标国际主流，自主可控优势显著

紫光展锐：国内移动CPU龙头，面向手机、平板、物联网等领域，虎贲系列芯片已实现规模化商用，是国内少数具备完整SoC设计能力的企业

神州龙芯（综艺股份参股21.49%）：第一代龙芯处理器 “龙芯1号” 诞生地，专注自主可控嵌入式工业级处理器，拥有自主知识产权GSC系列CPU，产品广泛应用于军工、安全、政府办公等领域

熠知电子（禾盛新材参股17.0491%）：国内少数已商业落地ARM服务器处理器芯片公司，基于 ARMv9架构研发 “CPU+NPU” 一体化AI处理器，第三代TF9000系列对标NV Grace，已进入国内互联网大厂、电信运营商等终端客户规模化应用

二、制造与封测（CPU量产核心支撑）

中芯国际：国内最大、工艺最先进的晶圆代工厂，为海光、龙芯、飞腾等国产CPU提供从成熟到先进制程的代工服务，14nm FinFET工艺稳定量产，N+1工艺（等效7nm性能）满足高端CPU需求

华虹半导体：专注特色工艺与成熟制程，为国产CPU提供差异化代工服务，在功率器件与嵌入式CPU领域优势明显

吉莱微（综艺股份控股）：功率半导体IDM企业，集芯片设计、晶圆制造、封装测试于一体，为嵌入式CPU等提供功率半导体配套解决方案

长电科技：全球第三大封测厂，为龙芯等国产CPU提供Fanout、SiP等先进封装服务，月产能达10万颗，良率超98%，高端封装收入占比60%

通富微电：掌握Bumping、FC等先进封测技术，为国产CPU、GPU提供一站式封测服务，是国内CPU封测领域技术与产能双领先企业

华天科技：国内封测龙头之一，在传统封装领域优势显著，为中低端CPU提供高性价比封测解决方案，同时布局先进封装技术

华大九天：国产EDA龙头，为CPU设计提供全流程工具，是国产CPU自主可控的核心支撑，客户覆盖中芯国际、龙芯、海光等国产CPU企业

三、上游材料与设备（生产的基石）

1. 核心材料

沪硅产业：国内12英寸硅片龙头，硅片良率达95%，为国产CPU提供关键基材支撑，打破国外垄断

安集科技：化学机械抛光液供应商，为国产CPU制造提供关键材料，技术水平对标国际一流

江丰电子：溅射靶材龙头，产品应用于CPU制造的金属化环节，已进入国内主流晶圆厂供应链

雅克科技：全球前驱体龙头，为国产CPU先进制程提供关键材料，国内市占率第一

菲利华：高纯石英玻璃核心供应商，用于CPU制造的刻蚀、扩散工序，是国内少数通过国际认证的石英材料企业

衢州发展：拟收购先导电科（全球ITO靶材市占率30%+），靶材是CPU制造金属化环节关键材料，契合半导体材料国产替代趋势

2. 关键设备

中微公司：刻蚀设备龙头，5nm刻蚀机技术达国际先进水平，为国产CPU先进制程提供关键设备支撑

北方华创：半导体设备龙头，覆盖沉积、刻蚀、清洗等多个环节，为国产CPU制造提供一站式设备解决方案

盛美上海：专注半导体清洗设备，为CPU封装环节提供必需的清洗设备，技术水平国内领先

长川科技：半导体测试设备供应商，为国产CPU提供测试解决方案，助力提升CPU良率与性能

鸿仕达：国家级专精特新 “小巨人”，为CPU制造提供智能制造装备，自主开发的全自动芯片植散热片机实现芯片植散热片过程中上料、点胶、植片、压合等关键工序的自动化与智能化运行，大幅提升CPU封装效率，在AI服务器主板制造中发挥重要作用，已成功向纬创资通供货

四、核心配套芯片（CPU生态 “关键组件”）

澜起科技：全球内存接口芯片龙头，DDR5产品适配国产CPU，AI服务器内存带宽升级核心受益，是CPU与内存之间的 “桥梁”

紫光国微：FPGA与安全芯片龙头，适配国产AI服务器，为CPU提供硬件加速与安全加密解决方案

景嘉微：国产GPU龙头，与国产CPU协同打造自主可控算力平台，在图形处理与AI加速领域形成互补

瑞芯微：专注SoC芯片设计，为国产CPU提供配套解决方案，在消费电子与物联网领域应用广泛

南京天悦（综艺股份子公司）：专注超低功耗助听器芯片的国产化替代，在珠三角市场站稳脚跟，为嵌入式CPU生态提供差异化配套解决方案

五、下游应用与整机（CPU价值“终端”）

浪潮信息：国产服务器龙头，除采用英特尔CPU外，积极布局国产CPU服务器，与海光、龙芯等深度合作，推动国产算力落地

中科曙光：HPC+AI龙头，深度绑定国产CPU，在超算与AI训练场景推动国产CPU规模化应用

中国长城：依托飞腾CPU提供 “CPU+整机+系统” 一体化解决方案，是国内信创整机核心供应商，政务市场份额领先

紫光股份：新华三服务器积极适配国产CPU，在企业级市场推动国产算力生态建设

工业富联：全球AI服务器代工龙头，除英特尔供应链外，同步布局国产CPU服务器代工业务，订单量价齐升

海曦技术（禾盛新材控股60%）：以国产化人工智能芯片为基础，从事人工智能领域相关的软硬件设计、智算服务器、AI一体机、国产化算力方案开发，与熠知电子深度协同，推动国产ARM架构CPU在政务、医疗、运营商等领域的规模化应用


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