AI 算力爆发式增长，液冷已成数据中心散热刚需，全球液冷市场正迎来爆发期。在此背景下，大陆厂商技术突破加速，叠加 Google TPU 指引提升、新一轮审厂在即，国产液冷产业链份额有望持续提升。

川环科技（300547） ：

作为液冷管路及快接头核心组件供应商，深度绑定海内外头部客户，将充分受益于液冷生态放量与国产替代双重红利。


公司深耕流体管路领域多年，具备 “软管 + 接头” 总成方案核心能力，液冷产品达UL94-V0 级阻燃标准（全球仅 12 家），是国内唯一通过英伟达 RVL 认证的管路厂商。

其高压液冷管路市占率超 30%，产品覆盖液冷软管、膨胀节、UQD 快接头等核心组件，技术指标比肩国际巨头。凭借材料创新与工艺优势，公司解决纯金属方案技术痛点，成为英维克、华为等头部企业核心供应商，深度参与国产算力超节点液冷技术突破。


国内市场，公司是华为昇腾 384 超节点液冷管路独家供应商，2024 年中标 6 万套液冷管路系统，2025-2026 年订单持续高增，单月交付超 30 万米，年贡献营收约 2 亿元。同时进入英维克、AVC 等供应链，2025 年中标英维克 60 万米软管订单，已批量交付。

海外市场，通过 Cooler Master（英伟达 GB300 液冷一供，份额约 65%）切入英伟达供应链，供应管路及 UQD 快接头，在其供应链占比超 50%。GB300 单机柜接头用量达 252 对（GB200 的 2 倍），单机价值约 1000 元，2026 年有望为公司贡献 3-5 亿元营收。随着 Google 审厂推进，公司有望进一步打开海外市场空间。


AI 算力浪潮下，液冷从 “可选” 变 “刚需”，国产替代加速推进。川环科技作为液冷管路及快接头核心龙头，凭借技术认证、客户壁垒与规模优势，深度绑定华为、英伟达、Google 等全球算力巨头，是液冷产业链最纯正标的之一。随着 Google 审厂落地、国产超节点液冷放量，公司业绩有望持续高增，估值修复空间广阔。


免责声明：本网站提供的所有数据及资讯（包括第三方机构提供的信息）仅作交流学习及参考用途，不构成任何投资建议或交易要约‌。