🔥【国金机械-前沿制造】光模块测试产业趋势刚刚开始，持续看好！


景气度拐点明确：2年十倍行业，龙头公司旭创、新易盛资本开支Q1爆发增长，光模块大厂资本大幅投入。根据公告，旭创、新易盛26Q1资本开支分别为19.3e、6.3e，yoy+380%、+232%。


测试环节为设备环节最强逻辑：通胀+紧缺+高价值量


#再次强调我们最看好测试环节的三重通胀：

1️⃣ 国产化率提升：10→50%

2️⃣ 价格：速率提升→设备单价提升

3️⃣ 量：CPO时代→测试时间长→销量提升


#紧缺：目前测试仪器一机难求，KEYSIGHT交付周期明显超过国内厂商。


📈 投资建议：

1️⃣ 联讯仪器：光+存储+晶圆测试全产业链龙头（#近期变化明显，欢迎☎）

2️⃣ 华盛昌：收购伽兰特，订单超预期

3️⃣ 其他关注：日联科技、华兴源创、优利德


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