【HTDZ】三星确认涨价，MLCC涨价潮来临-20260729 据韩国朝鲜日报，三星电机近日已向销售合作伙伴发出通知，自8月1日起，MLCC产品出货价格将在现行基础上统一上调30%。我们此前汇报，据产业链反馈，三星本轮调价针对消费、工业等广泛领域。在龙头带动下，目前太诱也已启动调价计划，国巨等或有望进一步跟进；国内头部MLCC公司也已同步启动涨价。近期原厂价格持续抬升驱动下，现货价格有望回暖走高，目前部分代理商已经停止接单。 我们认为中低价值量产品下半年或呈现二阶导向上涨价周期。一方面MLCC等缺货周期开启时间更晚，AI需求跟随机柜功耗线性提升逐步体现；另一方面，MLCC占终端价值量比较低，小于千分之五，相对比涨价，目前客户更愿意主动抬价锁产保供。Q3随着消费电子拉货+Rubin等单柜需求更高的AI服务器迈入量产，而原厂依然存在转产的产能挤压，供需缺口有望进一步放大。 三环、风华等中报业绩超预期，MLCC原厂6月单月出货量和BB值持续走高。目前 原厂供给紧张，全线满载，中容及普通高容持续转产 AI，渠道库存新低。随着缺货情况愈演愈烈，终端或普遍接受涨价。 重点关注： 1）原厂——MLCC：三环/风华/昀冢/利和兴/信维 2）MLCC上游：洁美/博迁/国瓷； 3）经销商：商络电子/盈方微/云汉芯城等。

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