【天风传媒互联网】看好传媒反弹，游戏高胜率，关注影视/AI应用催化


本周传媒指数连续反弹4天，游戏/影视/营销等细分板块轮番上涨。我们认为当前传媒已经历较长时间筹码消化，当前位置低+筹码好，叠加部分板块基本面并不差。在外部资金再平衡大背景下，当前传媒属于#万事俱备只欠东风，一点点催化都可能点燃板块，我们强烈看好传媒反弹持续性！


影视：正值暑期档，对8月高频乐观。①基本面角度，我们此前反复强调#今年供给改善是确定性的事情，当前正处在供给继续向上的关键时间点（7/29蜘蛛侠，8/1年会2，8/14奥德赛，8/19去你的岛，储备龙餐馆、重生2），看好8月大盘表现。②交易角度，当前仅交易7月边际改善的现实，#8月高频继续向上的预期并未被交易！看好爆款内容引爆大盘&市场。关注【中国电影】（8月蜘蛛侠/龙餐馆/奥德赛，年底复联5+流浪地球3）、儒意电影（龙餐馆/转念/八仙，储备蛮荒/狠家伙）、北京文化、幸福蓝海、横店影视等。


游戏：估值修复确定性高，高胜率容量方向。建议关注：恺英网络（竖版传奇雷霆烈焰抖音畅销榜爬坡，盗墓笔记、古龙群侠传等多款新品即将上线），巨人网络（超自然躲猫猫新玩法及新地图即将上线、预计高分红），完美世界（1.2下半版本畅销榜重回top20），三七互娱（斗破苍穹，Z Route等多款测试中），世纪华通（多款休闲merge、slg产品测试中），心动公司，吉比特，神州泰岳等。


AI+应用：开源模型能力跃迁，看好下游应用渗透。今年下半年以来，我们可以看到开源模型以梯队式能力快速逼近闭源SOTA，且token成本有望被继续压缩，下游AI+应用有望加速，看好agent及多模态方向，建议关注昆仑万维、中文在线、易点天下等。


免责声明：本网站提供的所有数据及资讯（包括第三方机构提供的信息）仅作交流学习及参考用途，不构成任何投资建议或交易要约‌。