01 产业链全景图02 【光模块】一览光模块是光通信的核心器件，负责电信号与光信号的转换，相当于数据传输的 “翻译官”，成本占系统设备超 50%。它的产业链分为三部分：上游为光 / 电芯片等核心零部件，中游是模块制造封装，下游覆盖数据中心等数通市场与电信市场两大场景。2024 年全球前十光模块企业中，国内厂商占 7 席，是我国光电子领域的优势产业。02...

🔥【GJJX】长线重视光模块设备的测试仪器重估——旭创Q1资本开支炸裂增长！#光模块设备景气度的一次重要验证，龙头光模块公司资本开支4-5倍增长！下游扩产：根据中际旭创财报，Q1公司资本开支达到19.3e，去年同期仅为4.02e，同比翻了近5倍。中游订单：联讯仪器等公司订单几倍增长！# 我们继续强call测试方向的重估！核心中期通胀逻辑在于：1️⃣ 国...

【国金机械】再call光模块设备的测试仪器重估——旭创Q1资本开支炸裂增长！[玫瑰]#光模块设备景气度的一次重要验证，龙头光模块公司资本开支4-5倍增长！[礼物] 下游扩产：根据中际旭创财报，Q1公司资本开支达到19.3e，去年同期仅为4.02e，同比翻了近5倍。[礼物] 中游订单：联讯仪器目前订单30e+（去年收入仅10e）[玫瑰]最近交流领导们担心...

消息面：英伟达御用供应商Credo Technology宣布启动对以色列硅光子开发商DustPhotonics的收购交易，交易总价值最高可达13亿美元。本次收购的支付方案包含7.5亿美元现金，以及约92万股Credo普通股，同时设置了基于财务里程碑的或有对价条款，若相关目标达成，Credo将额外支付至多约321万股公司普通股。本次收购以垂直整合为核心战...

shuffle box—不仅仅是cposhuffle不仅用于cpo架构，在当下的高密互联中已开始渗透。它不仅是分纤盒，更是拓扑重构的利器。今年起我们将看到shuffle box在主流csp厂商的放量，成为光纤进机柜的主要布线形式，核心标的太辰光、蘅东光、仕佳光子、长芯博创国内外800G、1.6T等高速光模块技术演进，光模块出货量高增及工艺升级拉动智能制...