看好AI算力硬件、存储超级周期及半导体自主可控。从北美四大CSPQ1业绩来看，Google和亚马逊直接体现云AI需求爆发，微软体现Azure + Copilot/AIARR双轮，Meta广告变现增强，CapEx强度全力押注下一代AI平台。我们认为北美云厂商核心业务增长强劲，体现未来资本开支上行信心，A股产业链公司2025及2026Q1业绩持续超预期，继...