【华安电新】北美缺电跟踪13：数据中心电力责任逐步明确，源侧建设加速推动缺电链需求➡事件1：7月23日，白宫扩大 Ratepayer Protection Pledge 覆盖范围，新增超过200家公用事业、合作社、数据中心开发商及州级参与方。该承诺要求数据中心为新增负荷匹配增量电源，并承担对应输配电升级成本，避免新增AI用电成本转嫁至居民用户。➡事件2...

【长江电新】储能：资金因素调整，基本面一切向好，坚定看好底部机会！1、近期储能板块持续调整，主要是资金因素，实际基本面一切向好，SNEC期间储能公司交流均释放积极信号，对户储及大储需求展现强信心。总体看，户储基本面与股价背离，# 坚定看好底部机会！2、户储方面，SNEC反馈来看，今年# 边际景气向上的窗口期或长于往年，不止一家企业反馈三季度预计继续环增...

1、GEV今晚发布2026Q1财报：收入利润方面，26Q1 GEV电网业务收入29.6亿美元，同比+60.8%；EBITDA达5.28亿美元，同比+157.6%，EBITDA率达17.8%，同比+6.7pct，环比+0.9pct，# 利润率再创新高。2、订单方面，26Q1 GEV电网业务新签订单71.12亿美元，同比+111%；在手订单达424.4亿美...

【招商电新】关注储能板块 1、二季度是储能行业传统旺季，我们判断各企业经营可能会进一步向上。市场此前比较博弈一季度业绩情况，对于汇兑带来的负影响，目前股价已反应的比较充分。 2、中东冲突引发的能源危机正在逐步蔓延至全球各国，能源自主会被越来越多国家提升日程。欧洲、东南亚及韩国等，近期均发布相关政策。分布式光储系统是最直接、快速、有效的解决方案。在能...

【长江电新】户储：错杀带来布局机会，基本面认知仍存预期差，继续坚定看多1、户储板块有所调整，或与资金因素有关，实际上基本面一切向好。柬埔寨计划4月1日起降低光储、电动车等新能源产品关税，再次印证亚洲国家能源安全战略高度。我们认为市场对户储基本面的认知仍存较大预期差，后续随时可见更多政策、订单超预期，抬升业绩与估值。2、业绩层面，4月目前各家出货排产环比...