000034神州数码：国产服务器整机平台，对标浪潮信息
市场提到国产服务器整机，第一反应往往是浪潮信息、中科曙光。但如果把视线从传统服务器龙头转向国产AI算力整机的增量市场，神州数码旗下神州鲲泰，正在从过去容易被忽略的自有品牌业务，成长为公司最具弹性的第二增长曲线。神州数码不是简单代理服务器，也不是只负责销售华为设备。公司2025年财务报告明确披露，自有品牌业务包括自主研发、生产、制造及销售“神州鲲泰”等品...
交换机：从英伟达登顶说起：数据中心交换机格局大洗牌
AI大模型训练驱动算力互联需求井喷，数据中心交换机赛道景气度向好。2026年第一季度全球数据中心以太网交换机市场规模达100亿美元，同比增长61%；预计2026年全年总销售额同比增长86%，5年复合年增长率36%。英伟达首次登顶该市场榜首，单季营收21亿美元，份额21.5%，同比暴增193%。国内格局方面，紫光股份（新华三）以37.7%份额位居中国数据...
A股主板光通信低估值链条深度研究
本报告从AI基础设施扩张下的产业链传导出发，系统梳理A股主板光模块、光通信供应链、AI服务器、算网设备、整机ODM及数据中心配套环节，重点区分“高景气已充分定价”与“产业链尚未完全传导”的不同状态。报告结合可比估值分布、历史估值分位、现金流质量、产业链位置、业绩兑现节奏和预计增速窗口，对浪潮信息、中兴通讯、工业富联、中天科技、光迅科技、华工科技、剑桥科...
陈立武最新产业观点拆解\u002FA股全链条映射：半导体材料先进封装\u002F物理AI\u002F晶圆代工\u002F异构算力
陈立武最新产业观点拆解：基于后摩尔时代半导体材料与先进封装，串联Agent/物理AI/晶圆代工/异构算力多条逻辑线/A股受益股全链条映射【核心摘要】本篇研报基于2026年6月18日No Priors官方播客专访原文，以发言篇幅和战略重要性为排序依据，划分七大逻辑层级，核心结论为摩尔定律物理收缩已成定局，材料革新与先进封装是英特尔未来5至10年的核心突围...