DRMOS非常紧缺，现货秒光，价格翻5倍

德州仪器涨价，新的价格将自2026年7月1日起生效

一、MPS｜5月1日起全线涨价12%-25%

电源管理、DC-DC、负载开关为主

4月提前控货，现货收紧

AI服务器/工控/车载电源IC紧缺

现货溢价40%-90%，小批量难拿货

消费类（手机/平板）平稳

小道消息：博通正在洽谈收购MPS，报价450亿美元，内部已完成尽职调查

如果成真，电源管理芯片格局将彻底改写

MPS的AI服务器、汽车电源方案正是博通想要的

一、行情与供需全景回顾

  • DRMOS极端紧缺，现货秒光，价格翻5倍
    当前市场对DRMOS等高端功率/电源管理IC的需求呈爆发式增长，尤其聚焦AI服务器、工业控制、车载领域。上游直接反映为现货资源“秒光”，报价短时内飙升至正常价格5倍之上。

  • 德州仪器（TI）全线涨价，MPS（芯源系统）5月1日起全线提价12%-25%
    TI计划2026年7月执行新一轮产品线大幅涨价，MPS也已于2026年5月1日开启全面涨价（涵盖电源管理、DC-DC、负载开关），实际现货溢价已高达40%-90%。库存管控提前进行，现货供应更趋紧张，小批量采购难度升级。

  • 需求分化：AI服务器/工控/车载结构性极缺，消费电子领域（手机/平板）则供需平稳
    说明目前紧缺行情由AI、高性能计算、智能制造、智能汽车驱动，消费类芯片尚无明显缺货或涨价压力。

二、博通收购MPS传闻及行业格局影响

  • 传闻：博通拟以450亿美元整体收购MPS，内部已完成尽职调查
    若最终成行，将成为2026年半导体行业的标志性并购事件，重塑全球高端电源管理芯片产业结构。MPS强项正好是AI服务器与高可靠车载领域的电源IC解决方案，这正与博通强化AI及定制系统芯片矩阵的战略需求高度吻合。

  • 对应行业影响：格局集中度提升，产品/客户结构快速向AI与智能化升级

    1. 行业竞争壁垒提升：龙头合并后规模优势、电源芯片的议价能力及产业链掌控力显著提升。

    2. 国产替代与本土厂商将被进一步激活，下游服务器、工控、车载的供应安全战略需求更高。

    3. 投资者可重点关注具国产化替代、赛道高景气、客户布局前瞻以及细分品类技术突破的公司。

三、直接利好&重点相关标的梳理

1. AI服务器/工控/车载电源管理芯片国产龙头

  • 行业涨价与高端供需失衡有望提升国产厂商替代份额与溢价能力：

    • 杰华特：具备高端电源管理芯片量产能力，受DRMOS紧缺行情与IC涨价周期双重推动。

    • 南芯科技、芯朋微：深耕新能源汽车电源管理、数字电源、服务器/工控领域，替代弹性巨大。

    • 纳芯微、思瑞浦、圣邦股份：深耕模拟IC和高端电源管理，在工业自动化、汽车电子等方向已建立优势。

2. 全球电源管理系统和AI服务器配套厂商

  • 兼具领先AI及板卡、电源供应链绑定优势，拥抱AI服务器/IDC扩容红利：

    • 博通：龙头并购预期、定制ASIC与AI服务器布局相结合，直接强化“AI硬件+配套”闭环。

    • 中富电路：AI服务器下游PCB第三次电源板“价值量提升”代表企业，受益于电源管理芯片ASP上行和配套需求上升。

    • 富满微、艾为股份、杰华特：分布于LED驱动、电源/MCU领域，受益于现货行情及涨价周期传递。

3. 功率半导体材料与上游配套环节

  • 国产化水平快速提升，兼具国际化拓展预期：

    4. 存储芯片与配套IC

    • EEPROM、SPD芯片
      聚辰是EEPROM、DDR5 SPD芯片领域全球及国内细分龙头，AI服务器、智能汽车、工控等需求驱动业绩高成长。汽车级EEPROM产品在全球主流Tier1厂商中导入，出货量增长迅速。随着AI、云计算、大数据推动服务器内存升级，SPD芯片需求量与价齐升，聚辰份额与盈利持续扩张。

    • 涂胶显影/湿法清洗设备
      芯源微为国产半导体设备核心标的，下游扩产与国产替代周期加速，受益于存储与逻辑产线扩建带来的设备投资需求提升。行业整体复苏、先进产线扩产周期为芯源微订单与业绩带来持续增长动力，是受益于半导体产业链景气上行与自主可控的关键公司

    • 聚辰股份（国产存储芯片龙头）

      5. 半导体设备板块

      芯源微（高端半导体设备国产龙头）

    • 天岳先进、英诺赛科：碳化硅、氮化镓新材料先行者，有望切入下一代高效电源管理芯片国产化进程。

四、总结：最利好的细分板块与标的

板块代表公司（含聚辰/芯源微）利好逻辑
电源管理/模拟芯片杰华特、南芯科技、芯朋微、思瑞浦、圣邦股份、纳芯微、富满微、兆易创新DRMOS高端紧缺+涨价周期+国产替代大窗口
电源管理国际龙头博通（收购MPS预期）行业集中度提升，AI、汽车电源方案闭环强化
存储芯片配套聚辰股份EEPROM/SPD等芯片量价齐升，汽车、服务器需求爆发
半导体设备芯源微下游产线扩产、国产设备投资加速
晶圆制造/封测中芯国际、华虹、长电科技、通富微电等下游芯片需求拉动产能利用+整体景气复苏

核心结论：本轮DRMOS及电源管理芯片极缺与涨价行情，叠加德州仪器及MPS等国际巨头计划全面提价和并购升级，将AI服务器、工控、车载等高端场景下的国产IC厂商推到风口。相关高端电源管理芯片企业、服务AI服务器和板卡垂直配套公司，以及具备产业链上游技术突破的材料龙头将是最核心的利好对象


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