【长江电新】太空光伏：受益商业航天贝塔，太空算力国内外共振，看好主辅材和设备企业！

1、商业航天Q2催化密度显著提升。国内5月迎来火箭密集发射期，包括长征系列、朱雀二号、智神星一号等，其中智神星一号和长征十号乙均验证可回收技术。海外亚马逊拟收购全球星，SpaceX星舰V3发射以及SpaceX上市等均有望在Q2落地。

2、太空算力迎来国内外共振。国内空天院牵头共建千星规模“太空云”生态，上海体系化布局天基计算，#预计下周会发布千星规模的算力星座。海外SpaceX募资投向之一是太空数据中心，Anthropic表示与SpaceX合作太空算力的兴趣，英伟达、谷歌、亚马逊等科技巨头均有所布局。

3、设备出口限制风险有望解除。设备公司的订单交付和后续谈单仍在正常推进中，#而且北美客户近期还会来国内审厂。设备出口限制并不能实现有效制裁，例如美国太空电池公司Solestial购买了梅耶博格的制造设备，限制出口反而会使国内公司失去技术迭代的机会，因此存在出口限制放松的可能性。

4、推荐国内外产业链共振的主材企业-钧达股份、晶科能源、明阳智能、东方日升；辅材企业-聚和材料、帝科股份、福斯特，海优新材等；订单落地确定性强的核心设备企业-迈为股份、奥特维、晶盛机电、拉普拉斯、高测股份等。

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