横店东磁：目前芯片电感绑定H，份额在50%以上，是主要供应商；正在拓展NV、G客户，G客户进展很快，公司芯片电感采用铁镍材料，相比同行铁硅铝材料，性能更优、价格更高，适配高端芯片需求。预计年底产能1.2～2亿颗，明年8～10e产值，市场按照28年30e颗算，空间较大，预计在150e+；

SST磁材：全球软磁行业份额龙头，其中用于服务器电源端的铁氧体磁芯，市场份额达30%-40%，TD、GB等全球前五大电源厂商均为过去核心客户（SST送样TD、YD）；磁材在SST成本占比10%左右，空间较大，展望预计市场200～300e；

光模块：正在对接光模块厂商XC，送样磁芯、电感、滤波器等产品，目前处于合作接触阶段。

蔚蓝锂芯：GB300/Rubin 时代 BBU 从选配转为服务器标配，26 年需求 4 亿颗、28 年 12 亿颗、远期千亿赛道；蔚蓝锂芯BBU国内竞争力领先，近期铁锂电芯实现突破，通过联合销售形式进入Google和AWS体系，此外，Q4直供形式有望开启放量，持续优化商业模式，大幅提升盈利水平。26年全极耳预计出货1.2亿颗（BBU7千万颗，直供2千万颗），27年翻番以上（BBU利润突破1亿美金），28年有望突破3.5亿颗（BBU直供突破50%），26年利润有望达13-15亿元，27年利润有望达25-30亿，27年估值仅不到15倍

航锦科技：最便宜的算力租赁标的

。其算力板块上半年盈利1.37-1.53亿，转型逻辑已落地。公告算力大单和80亿授信，订单规模达百亿级。
机构测算在手订单对应27年10亿净利，当前对应仅10倍PE。这是目前市场上最便宜的算力租赁公司。

铜冠铜箔：高端HVLP铜箔的关键设备表处理线，被日本三船等极少数厂商垄断，年供货量有限，导致行业扩产缓慢。
需求端，其HVLP4产品已随英伟达Rubin平台“明显放量”，良率快速提升。素材给出明确指引，此类高端产品“吨净利有望达10万”，而此前HVLP1-3等产品吨净利在5万元以下。在产品结构升级和潜在涨价的驱动下，利润弹性巨大。

兆易创新：威刚官宣原厂统一上调Q3DRAM+20~30%、NAND+35~40%，叠加Meta明年算力资本开支大增、存储供需持续紧平衡。公司Q2利基DRAM零库存，4月DRAM环比+30%、SLCNAND环比翻倍，涨价是营收增长唯一驱动力；DRAM跃升第一大产品线，SLC高速放量。NORFlash全年涨价周期持续至27年中，单季度涨价20%；年底产能达2万5千片，全球份额第一；SLC产能持续扩张，MLC28年量产新增曲线。

中船特气：日本原料管控断供，全球供给缺口持续放大，6N/7N 六氟化钨现货较长协溢价 35%-37%，价格持续上行；

三星 6N 及以下产品切换采购中船特气，价格较厚成低 13%-14%；日韩厂商满载、扩产周期极长。

剑桥科技：深度嵌入思科全栈 AI 闭环（Silicon One 交换芯片 + 3nm Kibo 1.6T 硅光 DSP + 整机一体化），承担思科 1.6T/NPO 体系全部制造、测试、交付。剑桥是思科 AI 网络闭环唯一制造出口，卡位壁垒远高于单纯供货

震安科技：子公司东创精艺 GB300 Compute Tray 冷板份额上修，H 超节点微通道冷板独供，出货量也有上修；东莞新产线下半年投产。

智微智能：26H1净利3.5-4.17亿，同比+244%~309%；Q2环比暴涨121%-181%，逐季加速。

公司H1净利润预增超3倍，核心来自子公司腾云智算，凭借优质GPU资源和运营能力，充分受益于本轮AI算力景气上行，同时公司ICT基础设施业务出货量快速增长，共同驱动利润高弹性释放。

力源信息：其核心身份是“村田（MURATA）的重要授权渠道”。当前AI硬件链最紧缺的正是AI服务器、GPU电源所需的高容、超高容MLCC。
谁能拿到村田的配额，谁就有话语权。

浪潮信息：其Q2单季度净利润高达20-25亿元，同比暴增487%-643%。此前市场预期全年利润约50-60亿，而现在仅上半年就已达成，半年赚的钱超过去年全年。
利润超预期关键是“超节点放量带来利润率显著提升”，浪潮的业绩已宣告国产算力进入强现实阶段。

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