【长江建筑】洁净室观点更新0519：调整即是配置机会，海外链首推亚翔，国内链首推柏诚，关注低位补涨


【圣晖集成】今日涨停，【柏诚股份】、【亚翔集成】有所调整。截至上午收盘，年初以来圣晖集成累计涨幅78%，对比亚翔集成累计涨幅87%，柏诚股份累计涨幅93%，圣晖集成今天涨停前为洁净室主要核心标的中涨幅较少的标的，叠加昨日中标鹏鼎3.36亿订单，因此今天有所补涨。


我们继续坚定看好洁净室产业趋势，全球“设备投资超级周期”与“存储价格暴涨”的双重变局仍将持续，当前调整即提供配置机会：


1）海外链条：看好TSMC、美光等龙头大幅扩产，资本加速向HBM高带宽内存与先进制程聚集，首推【亚翔集成】，关注【圣晖集成】。亚翔集成25Q4到26Q1毛利率净利率持续创历史新高，在手订单充裕，奠定26年确定性业绩高增，全年业绩有望上修至18-20亿，关注新加坡与北美市场后续新签订单情况 ；圣晖集成已经设立北美子公司，并有4名工程师已获得赴美签证，关注北美业务开拓与盈利能力修复。


2）国内链条：看好长鑫、长存上市及持续资本开支加码背景下国内洁净室订单爆发，首推【柏诚股份】，低位补涨关注【深桑达A】。柏诚股份年初以来新签43.25亿元，已经超越去年全年，其中境内半导体及泛半导体产业订单占比80%。公司已经在长鑫、长存有所卡位并成为核心供应商，有望充分受益两存上市与资本开支加码。深桑达作为国企，旗下中电二、中电四等在两存等国内客户中占据较高份额，关注后续潜在补涨弹性。


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