一、核心结论2026年，华为昇腾正从“国产替代备胎”升级为“全球AI算力主选”，DeepSeek V4优先适配、字节等大厂万卡集群订单落地、昇腾**芯片量产等事件，共同驱动产业链进入量价齐升的兑现期。我们建议聚焦两条主线：1. 高确定性α：直接绑定昇腾的核心生态链企业，订单能见度高，受益于导入量翻倍。2. 高景气β：AIDC基础设施与上游环节，与全球A...