1、美伊冲突下整体投资逻辑梳理•美伊冲突市场影响分析：美伊冲突的核心影响变量为霍尔木兹海峡封锁时长、战争烈度以及是否有地面部队介入，当前霍尔木兹海峡封锁仍在持续，封锁时长直接决定油价的上涨幅度与上行空间。冲突对全球资本市场与经济的传导路径分为两个维度：一是通胀端，会直接影响全球通胀预期，进而制约美联储及全球利率中枢的降息幅度；二是估值端，会对股票市场估...