当全市场都在热议 MLCC 涨价、追捧风华高科、三环集团，甚至把博迁新材、洁美科技捧为上游核心时，有一家公司却被彻底遗忘在角落 ——北交所天马新材（920071）。它是高容 MLCC 产业链中价值量最高、壁垒最硬、业绩弹性最大的上游供应商，却因为身处北交所、没有券商深度覆盖，成为了本轮 AI 驱动 MLCC 大行情中最大的预期差。一、MLCC 的逻辑已...

一、首先看需求结构细节决定成败，结构决定取舍1、需求大爆发井喷增长的是高端（500-1000层产品）和超高端产品（1000层以上产品），主要应用于AI服务器、算力服务器和电动车；2、低端的普通消费电子需求相对低迷（大多为200-300层产品），个位数平稳增长，主要是受内存大涨价影响的手机（其中也有用到少量高容产品），还有传统燃油车、白电、黑电等。二、其...

<hr/>一句话逻辑裕兴股份的 MLCC 逻辑，不是“公司做 MLCC 电容”，而是：从传统光伏聚酯薄膜，切向电子光学用聚酯薄膜；其中 MLCC 用离型膜保护膜基膜，是公司高端电子材料产品线里的重要储备方向。<hr/>一、先定性：裕兴股份在 MLCC 产业链的哪一环MLCC 产业链大致可以拆成：陶瓷粉体 → 电极材料 → MLC...

好的，根据您提供的【参考资料】，我已梳理与“MLCC（多层陶瓷电容器）”概念直接相关的公司信息。以下是处理后的内容：一、MLCC产业链核心公司梳理细分领域核心公司核心逻辑与业务亮点MLCC生产制造风华高科国内MLCC龙头，月产能635亿只（A股第一），高端产品占比35%，已对MLCC等产品提价8%-25%，车规及AI领域供货比亚迪、华为、浪潮。三环集团...

先开产业链一图了解大概一、核心结论帝科股份过去在市场中的主要标签是：光伏导电银浆。但如果只按“光伏银浆公司”来理解帝科股份，可能会低估它在电子浆料平台化扩展上的潜在价值。当前最值得关注的变化是：帝科股份曾规划电子级浆料项目，目标应用包括 MLCC 内外电极浆料。在 MLCC 产业链中，电子浆料属于关键材料环节。用户已有的 MLCC 产业链笔记中，也把帝...