特高压确定性提速，电网投资迎来新周期
ZZJ会议强调扎实推进“六张网”规划建设，电网与算力网作为重要基础设施，有望受益于“算电协同”持续推进。国家电网明确，“十五五”期间将加快特高压直流输电通道建设，完善华东、华北、华中、西南特高压交流网架，并推进直流背靠背、海上风电送出等重点工程；特高压在建总体规模将超过“十三五”与“十四五”总和，行业建设节奏有望全面提速。从中长期规划看，“十五五”期间...
MLCC内部受益传导快慢和弹性分析（100%客观），别只盯着当前，稍微看长一点
直接上结论，后续再分析：受益顺序（由快到慢、由交易到基本面）：渠道分销/现货商 → 中游MLCC原厂（成品） → 上游材料（先镍粉，后陶瓷粉体/离型膜/浆料） → 设备与产线配套。渠道和原厂率先兑现涨价与交期紧张，材料端存在1–2个季度的价格传导滞后，但利润迁移趋势确定、持续性更强。环节直接触发价格/盈利传导速度核心弹性类型关键验证指标主要风险渠道分销...
AI服务器升级拉动被动元件需求，MLCC产业链高景气度将延续
MLCC（片式多层陶瓷电容器）的产业逻辑主要来自AI服务器和数据中心设备升级。MLCC能够在电子电路中储存和释放电荷，并承担电源稳压、滤波和抑制噪声等功能；AI服务器功率密度和元器件数量提高后，对小型化、大容量、低损耗及高可靠性电容的需求同步提升。 叠加三星电机近日签下2.04亿美元AI服务器专用MLCC长单、产业链头部企业扩产预期显著升温，整个被动元...
MLCC龙头 9月拟再涨价，MLCC再梳理
AI服务器与新能源汽车形成“双引擎”，推动MLCC向小型化+超高容+高压/宽温+高可靠加速迁移，带来用量与价值量的同步抬升，并造成高端产能的结构性紧缺与价格中枢上移，周期具备持续性与延展性。英伟达平台代际升级将单机柜MLCC价值量由GB300的约1,530美元提升至VR200约4,320美元，+182%；数量从约44–45万颗提升至约60–62万颗，+...