AI基建概念股梳理

一、这个周末发酵的三条重磅资讯分别是：

5月9日，国常会：加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。

据报道，随着内存芯片成本上涨以及字节跳动加速布局人工智能(AI)，该公司已将今年的AI基础设施支出计划增加25%至2000亿元人民币。

美股存储芯片股领涨，闪迪涨超16%，美光科技涨超15%，英特尔涨近14%，希捷科技涨超2%，均创新高。结合上面三段资讯，以AI基建为主线，写一段分析或解说。

二、这三则资讯恰好串联起了当前AI基建从底层硬件、中游建设到顶层政策的全景逻辑链：

需求端爆发：字节跳动将2026年AI基础设施支出大增25%至2000亿元，既是自身加速AI布局（如豆包大模型）的商业决策，也代表了国内科技巨头“算力军备竞赛”进入白热化阶段。

供给侧紧缺与涨价：AI服务器对存储（DRAM/NAND）的需求量可达传统服务器的数倍，这种结构性供需失衡直接引爆了内存芯片价格“史诗级”上涨。成本端的压力反而倒逼企业进一步加大资本开支以锁定产能，同时美股存储芯片股（美光、闪迪等）创出新高是全球资本对这一高景气周期的确认。

顶层设计与国产化：国常会明确加强“算力网、新型电网、新一代通信网”等规划，为AI基建提供了明确的政策锚点。值得关注的是，字节跳动此次预算中提高了国产AI芯片的采购比例，显示AI基建狂潮正成为国产算力从“可用”走向“好用”、实现商业闭环的重要驱动力。

总结来说：AI大模型竞争已进入“基础设施决定上限”的阶段，在政策引导与商业利益的双重驱动下，以算力、存储、网络为核心的AI基建正迎来一轮兼具高确定性和高强度的扩张周期。

三、AI基建概念股梳理：

1、算力芯片（核心 “心脏”）

海光信息（688041）：国产 x86 CPU+DCU 双量产，AI 服务器市占率高，在手订单超 480 亿元，排期至 2027 年。

寒武纪（688256）：云端训练 / 推理全场景覆盖，思元 590（5nm）芯片技术领先。

摩尔线程（688795）：国产高性能 GPU，游戏与 AI 双驱动，专注通用图形计算芯片。

沐曦股份（688802）：GPGPU 芯片设计企业，大额长单锁定，聚焦 AI 训练推理芯片。

长光华芯（688048）：高功率半导体激光芯片龙头，光芯片国产化核心标的。

源杰科技（688498）：高速光芯片设计企业，100G/400G 光模块核心供应商。

2、AI 服务器 / 整机（算力载体）

浪潮信息（000977）：全球 AI 服务器龙头，英伟达深度绑定，市占率连续多年第一。

中科曙光（603019）：国产超算 + 液冷算力龙头，自主算力核心，“东数西算” 标杆项目承建方。

工业富联（601138）：高端 AI 服务器代工龙头，英伟达 GB200/GB300 系列独家代工厂。

紫光股份（000938）：服务器 + 交换机全栈布局，国资算力底座，落地国产万卡集群。

拓维信息（002261）：与华为鲲鹏生态深度绑定，AI 服务器及算力基础设施布局完善。

神州数码（000034）：AI 服务器 ODM 厂商，云计算及算力服务提供商。

3、存储芯片（AI服务器存储载体，核心芯片）

兆易创新（603986）：国产 NOR Flash 龙头，全球市占率前三，布局 DRAM/NAND，车规级存储通过 ASIL-D 认证，AIoT 与服务器存储核心供应商。

澜起科技（688008）：DDR5 内存接口芯片全球龙头，市占率超 40%，HBM 缓冲芯片切入英伟达供应链，AI 服务器内存互联核心标的。

北京君正（300223）：车规级存储龙头，SRAM/DRAM 全球领先，供货特斯拉、比亚迪，AI 车载与工业存储核心供应商。

东芯股份（688110）：国内少数具备 3D NAND 全流程设计能力，工业 / 车规级存储龙头，AI 边缘计算存储核心标的。

普冉股份（688766）：NOR Flash 全球前六，AI 端侧（AI PC / 眼镜）存储需求爆发受益标的，低功耗存储技术领先。

国科微（300672）：固态存储主控芯片国产化龙头，信创 + 数据中心双驱动，AI 服务器 SSD 主控核心供应商。

江波龙（301308）：全球存储模组龙头，企业级 SSD 市占率领先，收购雷克沙强化品牌，AI 服务器存储订单增长强劲。

佰维存储（688525）：AI 端侧全场景存储龙头，研发 + 封测一体化，嵌入式 / 工控 / 车载存储全覆盖，与 Meta 等 AI 巨头合作。

德明利（001309）：存储模组细分龙头，聚焦高可靠性嵌入式存储，AIoT 与工业级存储核心供应商。

大普微（301666）：企业级 SSD 龙头，AI 服务器高容量存储核心供应商，HBM 与企业级存储业务高速增长。

香农芯创（300475）：SK 海力士 HBM 核心分销商，直接受益 HBM 涨价，企业级存储需求旺盛，AI 服务器 HBM 供应链核心标的。

协创数据（300857）：智能算力 + 存储综合服务商，AI 服务器存储模组与算力设备供应商，深度绑定头部云厂商。

长电科技（600584）：全球第三、国内第一封测龙头，高端存储芯片封装核心供应商，HBM 与 DDR5 封测技术领先。

通富微电（002156）：高端存储封测核心企业，AI 服务器存储芯片封装服务供应商，与头部存储设计企业深度合作。

4、高速光模块 / 光芯片（网络传输）

中际旭创（300308）：全球光模块龙头，800G/1.6T 批量出货，订单排至 2028 年。

光迅科技（002281）：光芯片自研 + 光模块一体化，国企背景，国内少数 MEMS-OCS 量产企业。

天孚通信（300394）：高速光引擎、光器件龙头，AI 互联核心供应商。

新易盛（300502）：高端高速光模块厂商，海外客户占比高，LPO 低功耗光模块布局领先。

盛科通信（688702）：高端以太网交换芯片龙头，AI 数据中心网络核心芯片供应商。

5、液冷散热（算力能耗解决方案）

高澜股份（300499）：数据中心液冷系统龙头，浸没式液冷技术领先。

英维克（002837）：精密温控龙头，AI 服务器冷板式液冷核心供应商。

曙光数创（872808）：中科曙光旗下液冷子公司，浸没式液冷技术 PUE 低至 1.04。

拓普集团（601689）：AIDC 散热核心供应商，液冷散热部件布局完善。

6、高速互联 / 交换机（网络枢纽）

中兴通讯（000063）：全球通信设备龙头，400G/800G 交换机及高速互联设备供应商。

紫光股份（000938）：旗下新华三是国内数据中心交换机龙头，AI 集群互联核心供应商。

澜起科技（688008）：内存接口芯片龙头，AI 服务器高速内存互联核心芯片供应商。

7、PCB 及上游材料（硬件基础）

深南电路（002916）：高端 PCB 龙头，AI 服务器高速 PCB 核心供应商。

沪电股份（002463）：高速 PCB 龙头，英伟达认证 AI 服务器 PCB 供应商。

铜冠铜箔（301027）：国内全系列 HVLP 高端铜箔龙头，AI 服务器专用极低轮廓铜箔供应商。

德福科技（301511）：载体铜箔国产化量产龙头，深度绑定国内头部 PCB 厂商。

8、数据中心 / 智算中心（算力底座）

光环新网（300383）：国内 IDC 龙头，专注云计算及 IDC 服务，算力租赁业务规模领先。

协创数据（300857）：IDC 设备及算力服务提供商，今年以来涨幅显著。

宝信软件（600845）：华东 IDC 龙头，工业软件 + IDC 双轮驱动，宝之云罗泾基地为华东最大数据中心，上架率超 90%。

美利云（000815）：中卫 IDC 龙头，5 万架机柜，低价绿电直供，绑定字节、腾讯等头部客户。

数据港（603881）：批发型 IDC 龙头，深度绑定阿里云，长单锁定，东数西算核心参与者。

奥飞数据（300738）：华南 IDC 龙头，聚焦算力租赁，自建 + 并购扩张，机柜规模快速增长。

润泽科技（300442）：京津冀枢纽核心，字节跳动第一大 IDC 供应商，布局 32 万架机柜，上架率饱满。

铜牛信息（300895）：北京国资 IDC，主营数据中心托管与云服务，服务政府、金融客户。

彩讯股份（300634）：IDC + 云计算 + 大数据，自建数据中心，为企业提供一站式算力服务。

9、边缘算力 / 算力网络（分布式算力）

网宿科技（300017）：边缘算力龙头，受益算力网络建设，CDN 及边缘计算服务提供商。

中国联通（600050）：运营商边缘算力平台，“东数西算” 算力网络核心建设方。

10、算电协同（能源支撑）

协鑫能科（002015）：A 股唯一电力 + 算力双主业标的，绿电 + 储能 + 液冷智算一体化闭环，虚拟电厂可调容量超 3GW。

大唐发电（601991）：中卫算电项目唯一绿电方，20 年长协锁定算力负荷，规划二期 150 万千瓦风电，打造千万千瓦级算电基地。

金开新能（600821）：新疆昌吉、内蒙古乌兰察布布局智算中心，12GW 新能源装机，绿电覆盖率超 80%，绿电直供 + 算力租赁双盈利。

三峡能源（600905）：绿电装机龙头，覆盖多算力枢纽，与 IDC 龙头签订绿电直供长协，提供稳定绿电保障。

豫能控股（001896）：火电转型标杆，收购郑州合盈数据切入京津冀算力枢纽，构建火电兜底 + 绿电补充 + 储能调峰 + 算力运营闭环。

国电南瑞（600406）：电网 AI 调度绝对龙头，市占率超 75%，参与算电协同国标制定，为全国一体化算力网提供调度方案。

南网数字（301638）：南方电网数字化旗舰，自研 “大瓦特” 大模型 + 伏羲芯片，承建电碳算协同系统，华南算电项目核心标的。

朗新科技（300682）：虚拟电厂龙头，实现国内首次跨省算力集群自动化调度，适配算力中心调峰需求，技术领先。

国网信通（600131）：国家级算电调度平台核心承建商，市占率 60%，电力大模型与智能体覆盖国网 27 家省公司。

四方股份（601126）：电力调度 AI + 虚拟电厂技术双布局，适配算力中心负荷波动，提供柔性调度解决方案。

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