能源安全+太空算力双轮驱动：光伏储能全线爆发，特斯拉订单引爆国产链
核心导读中东地缘冲突激化全球能源安全焦虑，各国加速光储布局；马斯克旗下特斯拉、SpaceX联手启动Terafab太瓦级算力项目，同步抛出29亿美元（约200亿元）中国光伏设备采购大单，叠加欧洲光伏涨价、户储需求爆发、大储订单密集落地，光伏+储能赛道迎来订单+需求+估值三重共振，国产供应链出海红利持续释放。一、重磅事件：特斯拉光伏订单落地，Terafab...
风华高科深度分析：MLCC国产替代龙头，AI+车规双驱动，2026年迎业绩估值双击
核心结论：风华高科是国内被动元件（MLCC/电阻/电感）绝对龙头、唯一实现MLCC全产业链自主可控的国企平台，当前正处于行业超级周期+AI算力需求爆发+车规国产替代+产品涨价+产能释放五重共振拐点。2026年业绩有望从3亿级跃升至13–19亿，高端化与国产替代将驱动估值持续上修，是A股电子元器件赛道最具弹性的核心标的。一、公司基本盘：国内被动元件“链主...
南网储能（600995）深度分析：抽蓄龙头+政策兜底+新储能爆发，长期价值确定性极高
综合结论（截至2026.3.21）：南网储能是A股唯一纯储能运营龙头，抽水蓄能基本盘稳健、新型储能高速增长、算电协同打开新空间，叠加容量电价政策全面落地、大股东背书、现金流极强，中长期明确利好；短期仅存估值偏高、资本开支压力，整体为储能赛道核心配置标的。一、公司基本概况（权威信息复核）1. 身份与背景全称：南方电网储能股份有限公司（原文山电力重组）代码...
风险偏好继续下降，从叙事经济学理解市场
本周市场下行，wind全A下跌4.13%，纳斯达克下跌2.07%。通信、银行在一级行业中靠前，有色、化工居后。前几周我们持续表达了对美伊冲突超预期的担忧，并提到了应对方案。应对方案有四种:1)减仓，或者持有低beta品种如银行股2)相信AI奇点、科技革命，“业绩爆发、估值被迅速消化、估值持续处于合理区间的核心标的，我们认为可能值得坚定持有";...