2025年，锂电新一轮扩产潮叠加固态技术突破驱动行业Capex加速，此外2023～2025年连续供给侧改革促进产能收敛，行业供需格局或开始出现反转，部分环节呈现涨价潮，产业链景气度多元开花。（1）周期：2025～2026年锂电中游步入“复苏-繁荣”阶段，对应板块补库。锂电板块正经历库存周期触底至回升阶段，1Q22-1Q24板块结束2年下行周期后2Q24...

🥇26年10月份天风通信团队最早建议重视国产光芯片的突破，源杰科技、东山精密（索尔思，芯片模块一体化）、永鼎股份、长光华芯、仕佳光子均已新高。推荐历史：源杰从最初上市的80亿市值推到1000亿；仕佳光子从50亿市值到480亿；东山精密在25年6月、26年1-2月份两次进行重点推荐，今年底部以来涨幅约90%；长光华芯、永鼎股份去年10月份以来涨幅分别超过...

光模块成本结构演进：高端化推升电芯片与AFE价值占比光模块成本结构随传输速率提升发生显著变化。在低端光模块中，核心光芯片成本占比约为30%；而在400G、800G及以上的高端光模块中，光芯片成本占比跃升至50%-70%。同时，包含DSP、AFE在内的电芯片成本占比达10%-30%，且随高端化趋势持续上升。AFE芯片虽在整体BOM中绝对占比不大，但在OC...

NCP是英伟达（NVIDIA）官方授予的顶级认证资质，全称是 NVIDIA Cloud Partner（英伟达云合作伙伴）。资质属性：这是英伟达面向云服务商与 IDC（互联网数据中心）厂商的专属顶级认证，全球仅数十家，国内目前仅 5 家企业获得此资质。核心价值：具备 NCP 资质的企业，可优先获得高端 GPU（如 B300、H200）的配额分配、原厂技...

❶深度绑定华为昇腾AI液冷刚需，2026年起进入加速放量期华为昇腾950为国内AI液冷最强刚需，2026年整机预计出货1.6万台，2027–2030年CAGR 25%+；同时昇腾950PR将于2026年4月启动规模量产，全年昇腾全系芯片总出货量预计160万片（含910C约60万片、950PR 75万片），同比+110%，字节、阿里等大厂已明确采购意向。...