【东吴计算机】AXT持续下跌与云南锗业屡创新高：铟出口管制下的供应链重塑
【东吴计算机】AXT持续下跌与云南锗业屡创新高：铟出口管制下的供应链重塑同样的磷化铟衬底，美股AXT持续下跌，云南锗业屡创新高。核心原因：中国对铟及InP产品的出口管制，直接卡住了AXT的命门。AXT的InP产线在中国，原料在中国，但它是美国企业。出口管制下，AXT面临三重挤压：一是铟原料出口审查趋严，采购周期拉长、成本上升，供应确定性下降； 二是In...
供给刚性+需求爆发：金属铋如何成为1.6T光模块的隐形命门
近日，AI算力硬件赛道的一个隐形战略卡点正在浮出水面：原本被视为小众工业金属的铋，正依托碲化铋基Micro TEC温控器件，成为800G/1.6T高速光模块迭代进程中，同时叠加中国出口管制壁垒与AI技术刚性需求的核心战略材料。这一轮行业行情的核心逻辑，早已脱离传统小金属涨价的单一叙事，而是一场围绕7月日本厂商库存清零窗口期，国产Micro TEC从“备...