珍惜每一次「鬼故事」带来的抄底机会CSP的Capex最终是由「消费者的Token总需求决定的」，核心决定因素是「最顶级模型的迭代」，模型聚焦OpenAI、Anthropic、Google即可。当然，Meta的Capex不会下调，反而将继续加速，云业务会提升Meta的ROIC，使Capex投入更良性闭环。本质仍是：总需求会不断扩大。「Token经济学」的...

一、高集成架构下的MPO通道扩容节点传统光传输架构中，速率提升主要依赖单通道速率倍增（如800G迭代为8个100G通道，1.6T迭代为8个200G通道），通道总数保持恒定。MPO布线作为配套器件，其价值量与通道数直接绑定，在原架构下单通道速率的提升并未带来MPO芯数的增加，产品仅呈现出货量的线性增长。二、NPO与CPO封装驱动的量价转换NPO与CPO封...

今天的炒作MOP源于这张图~~一、先把核心事实说清楚：中航光电有MPO见微实锤~~~~互动实锤~~~~~中航光电2025年年报中，光通信产品体系里明确出现了：MPO系列高密度光跳线。同时，公司在投资者互动中也明确表示：公司具备自主MPO连接器品牌，在超小高密领域有深入布局。这两个信息合在一起，说明中航光电不是简单“蹭MPO概念”，而是确实已经有MPO相...

光互联下一个超级版块—MPO布线，未来千亿产值、万亿市值规模。NPO/CPO最大变量，重点关注！此前市场对MPO的理解是配套光模块的“网线”，缺乏价格通胀逻辑，只有量的增长。因为之前速率提升主要源于单通道速率提升（800G=8通道*100G，1.6T=8*200G，3.2T=8*400G），通道数不提升。MPO价值量跟通道数相关，所以缺乏价格逻辑。此为...

前言：随着光入柜内，大量需求正在向MMC、MPC、SN-MT等高端连接器集中，且其价值量远高于传统MPO。一. 光纤连接器概览光纤连接器是实现光纤与光纤、光纤与设备之间可拆卸连接的无源光器件，核心作用是保证光信号低损耗、高精度传输。其核心原理是通过插芯固定光纤，使纤芯精确对准，可分为单芯、多芯两大类：（1）单芯连接器：LC、SC、FC等类型；采用陶瓷插...