创新药爆发后，下一棒看CXO
过去一周，我们沿着同一条线连续写了四篇：7月9日《韩国太挤，港股太便宜》、7月11日《创新药为什么越来越抗跌》、7月13日《健康消费进入规划》、7月14日《实验猴接近20万》。前面看的是估值、海外买单、国内支付和上游资源，今天创新药集中爆发后，研究该往订单端走了。创新药已经从低位修复进入加速阶段，关注度在提升，短线波动和板块分化也会同步放大。明天更适合...
实验猴 · 创新药临床前核心资源 · 概念股名单
实验猴 · 创新药临床前核心资源 · 概念股名单核心催化：新药研发活跃，实验猴招标价从6月19万涨至7月20万；食蟹猴/恒河猴基因与人类相似度93%+，大分子/ADC/CGT/神经心血管临床前安评法定不可替代活体，生物药70%+ IND申报必须使用实验猴。产业链：上游繁育→中游临床前CRO（自有猴场降本+保供）→下游创新药企研发支出传导，存栏量与外销比...
皓元医药：二期8000只实验猴，60%自用40%外售
皓元医药实验猴全产业链布局完整逻辑一、行业大背景：实验猴已成临床前CRO核心壁垒当前国内创新药管线中，ADC、单抗、双抗、基因治疗等大分子药物占比持续提升，这类药物人体同源靶点只能依靠食蟹猴做GLP安评毒理试验，单款大分子IND项目消耗几十至上百只实验猴，是新药申报强制刚需。行业长期供需失衡：国内合规食蟹猴年出栏仅3-5万只，全年需求超6万只，稳定缺口...
创新药韧性逻辑凸显，但弹性逻辑兑现不足。
4月14日盘后，国务院办公厅发布《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，对创新程度高、临床价值大的高水平创新药，支持在上市初期制定与高投入、高风险相符的价格。这一政策是国务院层面出台的未来5-10年国内药品价格管理的顶层纲领，是对国内医药行业政策的一次根本性纠偏；它标志着国内药品价格政策，正式从“集采控费为绝对核心的民生导向...
华创证券(强烈推荐)-康龙化成300759深度研究：十年磨一剑，CDMO有望迎来质变
一、核心投资逻辑康龙化成小分子CDMO业务自2014年底起步，历经10余年发展，2025年收入达34.83亿元，2015-2025年复合增速28.0%。公司已完成从临床早期工艺开发到商业化量产的全链条能力布局，叠加全球化合规产能落地与新分子类型开拓，业务正从规模扩张向收入体量与盈利能力双重提升的关键节点迈进。未来3年乃至更长周期，CDMO有望全面迈入商...